تحلیل داکس (DAX30)

مقدمه

داکس (DAX) که مخفف Deutscher Aktienindex است مهم‌ترین شاخص بورسDeutscher  به شمار می‌رود. این شاخص متشکل از 30 شرکت بزرگ ثبت‌شده آلمانی است. به همین دلیل تحت عنوان DAX 30 از آن یاد می‌شود. داکس بعد از معرفی در ژوئن 1988 جایگزین شاخص قدیمی‌ هاردی و شاخص Börsen-Zeitung آلمان شد. با اینکه این شاخص در سال ۱۹۸۷ هنوز به وجود نیامده بود اما ارزش پایه آن چیزی حدود 163.5 واحد تعیین شد. با ما همراه باشید تا شما را با تحلیل داکس آشنا کنیم.

 

DAX 30 چیست؟

DAX 30 به عنوان شاخص چیپ بلو آلمان شامل شرکت‌هایی است که دارای بالاترین ارزش بازار هستند. این شاخص حدود 79 درصد از کل سرمایه بازار معامله شده در بورس اوراق بهادار آلمان را نشان می‌دهد. به همین دلیل به عنوان یک شاخص برای کل بازار سهام آلمان در نظر گرفته می‌شود.

برای مشارکت در DAX 30، یک شرکت باید معیارهای خاصی را داشته باشد. به عنوان مثال، سهام شرکت باید در قالب استاندارد اصلی Deutsche Börse ذکر شود. از طرفی شرکت باید یک سری شرایط خاص بین المللی را برآورده نماید. به عنوان مثال، شرکت باید گزارش‌های فصلی و صورت‌های مالی سالیانه منظم و کنفرانس سالانه ارائه دهد. علاوه بر این، گزارش‌های موقت باید به زبان آلمانی و انگلیسی منتشر شوند. شاخص DAX 30 و وزن سهم موجود در آن سالی یکبار مورد بررسی قرار می‌گیرد و در صورت لزوم تعدیل می‌شود. تعدیلات همیشه در سپتامبر پس از پایان معاملات انجام خواهد شد.

 

بیشتر بخوانید : تحلیل داکس

 

 

تحلیل بیشتر ارز ها

تحلیل بیشتر کالاها

تحلیل بیشتر رمزارز ها

تحلیل بیشتر شاخص ها

تحلیل بیشتر ارز ها

تحلیل داکس

 

داکس یک شاخص سهام است که مربوط به 30 شرکت بزرگ با بیشترین نقدشوندگی در آلمان است. اینها شرکت‌هایی هستند که در بورس فرانکفورت آلمان فعالیت می‌کنند. قیمت‌هایی که برای محاسبه شاخص داکس استفاده می‌شود از طریق Xetra، یک سیستم تجارت الکترونیکی، ارائه می‌شود. برای محاسبه مقادیر این شاخص از یک روش شناور آزاد همراه با اندازه‌گیری متوسط حجم معاملات استفاده می‌شود.  داکس در سال 1988 با ارزش شاخص پایه 1000 واحد ایجاد شد. شرکت‌های عضو داکس درصد بسیار بالایی از کل سرمایه بازار را که در بورس فرانکفورت معامله می‌شود، تشکیل می‌دهند. برخی از شرکت‌های شناخته شده جهانی در DAX عبارتند از فولکس واگن، بایر، بی ام و و آدیداس.

در ادامه تحلیل داکس می‌توان گفت این شاخص به عقیده بسیاری از تحلیلگران، سنجشی برای سلامت اقتصاد آلمان است. شرکت‌های فهرست شده در داکس شرکت‌هایی چندملیتی هستند و بر اقتصاد داخلی آلمان و نیز بر اقتصاد جهانی تأثیر می‌گذارند. موفقیت این شرکت‌ها تا حد زیادی به “معجزه اقتصادی آلمان” یا Wirtschaftswunder کمک کرده است. این مورد اصطلاحی است که تولد دوباره آلمان پس از جنگ جهانی دوم را توصیف می‌کند.

شرکت‌های دارای شاخص داکس طیف وسیعی از صنایع را شامل می‌شوند. به عنوان مثال، Bayer AG یک شرکت دارویی و بهداشتی است که در سال 1863 تأسیس شد و به دلیل وجود داروهای ضد درد و ضد حساسیت مشهور است. Allianz SE یک شرکت خدمات مالی جهانی است که خدمات بیمه‌ای و مدیریت دارایی به مشتریان ارائه می‌دهد. Adidas AG کفش، پوشاک و تجهیزات محبوب ورزشی را تولید و به بازار عرضه می‌کند.

داکس یک تفاوت بزرگ با دیگر شاخص‌ها دارد. تغییرات این شاخص در تاریخ‌های منظمی ‌بازبینی می‌شود و تعطیلات در بازبینی آن تاثیری ندارد. اگر اعضای این شاخص دیگر عضو 45 شرکت بزرگ آلمان نباشند، از فهرست آن حذف می‌شوند. از طرفی اگر شرکتی از 25 شرکت موجود در لیست داکس پیشی بگیرند به لیست داکس اضافه می‌شود.

 

تحلیل داکس
تحلیل داکس

 

شرکت‌های عضو DAX

 

بعد از معرفی و تحلیل داکس لازم است لیست شرکت‌های عضو این شاخص را مطرح کنیم. از 15 ژانویه 2020، شرکت‌های داکس (به ترتیب حروف الفبا) شامل موارد زیر شدند:

  1. Covestro AG (1COV:GR)
  2. adidas AG (ADS:GR)
  3. Allianz SE (ALV:GR)
  4. BASF SE (BAS:GR)
  5. Bayer AG (BAYN:GR)
  6. Beiersdorf AG (BEI:GR)
  7. Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR)
  8. Continental AG (CON:GR)
  9. Daimler AG (DAI:GR)
  • Deutsche Boerse AG (DB1:GR)
  • Deutsche Bank AG (DBK:GR)
  • Deutsche Post AG (DPW:GR)
  • Deutsche Telekom AG (DTE:GR)
  • ON SE (EOAN:GR)
  • Fresenius Medical Care AG & CO KGaA (FME.GR)
  • Fresenius SE &Co KGaA (FRE:GR)
  • HeidelbergCement AG (HEI:GR)
  • Henkel AG & Co KGaA (HEN3:GR)
  • Infineon Technologies AG (IFX:GR)
  • Deutsche Lufthansa AG (LHA:GR)
  • Linde PLC (LIN:GR)
  • Merck KGaA (MRK:GR)
  • MTU Aero Engines AG (MTX:GR)
  • Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen (MUV2:GR)
  • RWE AG (RWE:GR)
  • SAP SE (SAP:GR)
  • Siemens AG (SIE:GR)
  • Vonovia SE (VNA:GR)
  • Volkswagen AG (VOW3:GR)
  • Wirecard AG (WDI:GR)

سایر مبادلات تجاری عمده در سراسر جهان که از شاخص داکس تاثیر می‌گیرند شامل موارد زیر هستند:

  • بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE)
  • نزدک
  • بورس اوراق بهادار لندن (LSE)
  • بورس اوراق بهادار توکیو (TSE)

 

الزامات داکس

داکس نیز مانند صرافی‌ها برای شرکت‌هایی که مایل به عرضه اوراق بهادار خود برای معامله هستند، دارای الزامات خاصی است. به طور کلی، این موارد شامل گزارش‌های مالی منظم، گزارش درآمد حسابرسی شده و حداقل سرمایه مورد نیاز است.

به عنوان مثال، NYSE یک الزام کلیدی برای فهرست‌بندی دارد که شرط می‌کند یک شرکت باید سودآور باشد، حداقل 400 سهامدار آن دارای بیش از 100 سهم با حداقل قیمت 4 دلار باشند. از طرفی حداقل 1.1 میلیون سهم معامله‌شده عمومی ‌داشته باشد. این در حالی است که برای معاملات بازار جهانی، الزاماتی که شرکت‌ها باید رعایت کنند، سختگیرانه‌تر است.

برای فهرست شدن در لیست داکس، یک شرکت باید معیارهای دقیق انتخاب را گذرانده و هر سه ماه یکبار از لحاظ رعایت الزامات ارزیابی مجدد شود. برخی از الزامات عبارتند از این که شرکت باید حداقل 10٪ سهام رایگان داشته باشد. شرکت‌های فهرست کننده باید دارای مقر اصلی یا قانونی در آلمان باشند و شرکت باید در بخش Prime Standard ذکر شود، که فقط مختص شرکت‌هایی است که قوانین دقیقی را رعایت می‌کنند.

 

بیشتر بخوانید : تحلیل اس اند پی پانصد (SP500)

 

سوالات متداول

 

با اینکه تلاش کردیم مهم‌ترین موارد مربوط به تحلیل داکس را بیان کنیم با این حال ممکن است سوالاتی در ذهن خود داشته باشید. در زیر به رایج‌ترین این سوالات پاسخ داده می‌شود تا ابهامی در مورد داکس باقی نماند.

 

شاخص داکس چگونه محاسبه می‌شود؟

 

قیمت‌ها برای محاسبه شاخص داکس از طریق سیستم معاملات الکترونیکی Xetra به دست می‌آید. برای ارزیابی شاخص نیز از روش شناور آزاد همراه با اندازه‌گیری حجم معاملات متوسط استفاده می‌شود.

 

شاخص داکس در چه ساعاتی از شبانه روز باز است؟

 

شاخص داکس در تمام روزهای معاملاتی بورس اوراق بهادار آلمان یا بورس فرانکفورت در طول ساعات معاملاتی Xetra یعنی بین 10:00 صبح تا 6:30 بعد از ظهر باز است. تحلیل داکس به این صورت است که سطح شاخص محاسبه و هر یک ثانیه یکبار به روز می‌شود.

 

تعطیلات بازار داکس کدام است؟

 

داکس عموماً خدمات تجاری خود را هر روز هفته انجام می‌دهد. با این حال تعطیلات رسمی ‌و بانکی را به رسمیت می‌شناسد و در این تعطیلات بسته می‌شود. بورس فرانکفورت همواره روزهای فعالیت خود را تحت بازبینی قرار می‌دهد و شاخص داکس نیز از آن پیروی می‌کند.

 

بازار داکس
بازار داکس

 

جمع‌بندی

 

شاخص داکس مهم‌ترین شاخص بازار اوراق بهادار آلمان است که تحت تاثیر فعالیت ۳۰ شرکت بزرگ در این کشور قرار دارد. این شاخص با اینکه تنها از ۳۰ شرکت تشکیل شده اما به عنوان شاخص کل بازار بورس آلمان مورد بررسی قرار می‌گیرد چون حدود ۷۵ درصد از معاملات موجود در بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

برای به عضویت درآمدن این شاخص الزامات خاصی وجود دارد. ما در این مطلب به تحلیل داکس پرداختیم و نکات مهم در مورد این شاخص مهم و تاثیرگذار بر بازار آلمان و دیگر شرکت‌های بزرگ جهان را بیان کردیم.