چشم انداز کوتاه مدت بازارهای معاملاتی مبتنی بر انرژی

سوخت‌های مایع جهانی

با توجه به مشخص نبودن زمان اتمام پاندمی کرونا، هنوز نمی‌توان به طور قطع، چشم‌انداز کوتاه‌مدتی برای بازارهای معاملاتی مبتنی بر انرژی (STEO) در ماه نوامبر در نظر گرفت. تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) در سال 2020 نسبت به سال 2019، 3.4 درصد کاهش یافته است. از این رو، چشم‌انداز STEO فرض را بر این می‌گذارد که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده به میزان 5.4 درصد در سال 2021 و 4.2 درصد در سال 2022 رشد خواهد کرد. مفروضات اقتصاد کلان ایالات متحده در این چشم‌انداز بر اساس پیش‌بینی‌های IHS Markit است. علاوه بر عدم قطعیت در مورد شرایط اقتصاد کلان، تاثیرات رو به رشد رفتار مصرف‌کننده بر تقاضای انرژی به دلیل پاندمی کرونا، دامنه وسیعی از نتایج بالقوه و پیش‌بینی‌های مختلف را نسبت به مصرف انرژی ارائه می‌دهد. از طرفی، عدم قطعیت در میزان تولید روزانه نفت توسط سران اوپک پلاس و همچنین تدابیر ایالات متحده در افزایش میزان شرکت‌های حفاری نفت و گاز طبیعی پیش‌بینی‌ها را سخت‌تر کرده‌اند.

نفت خام برنت

قیمت نفت خام برنت در ماه اکتبر به طور متوسط 84 دلار در هر بشکه  بوده است که نسبت به سپتامبر، 9 دلار در هر بشکه و نسبت به اکتبر 2020، 43 دلار در هر بشکه افزایش یافته است. به طور کلی، قیمت نفت خام طی سال گذشته در نتیجه کاهش مداوم ذخایر نفت در جهان افزایش یافته است. به طوری که میانگین 1.9 میلیون بشکه در روز طی سه فصل اول سال 2021 به ثبت رسیده است. علاوه بر کاهش مداوم ذخایر، قیمت‌ها پس از نشست سران اوپک پلاس – مبنی بر اینکه سران این گروه اهداف فعلی تولید را بدون تغییر نگه می‌دارد، افزایش یافت. به همین سبب، انتظار می‌رود که قیمت نفت برنت تا پایان سال 2021 نزدیک به سطح فعلی باقی بماند؛ یعنی میانگین 82 دلار در هر بشکه در سه ماهه چهارم سال 2021. در سال 2022 نیز انتظار می‌رود که میزان تولید اوپک پلاس، نفت خام ایالات متحده و سایر کشورهای غیراوپک بیشتر شود. این امر احتمالا موجب کاهش رشد مصرف جهانی نفت و کاهش قیمت برنت از سطح فعلی به میانگین سالانه 72 دلار در هر بشکه شود.

تخمین زده می‌شود که در اکتبر روزانه 98.9 میلیون بشکه نفت و سوخت مایع در جهان مصرف شده باشد که افزایش 4.5 میلیون بشکه در روز را نسبت به اکتبر 2020 و کاهش 1.9 میلیون بشکه در روز را نسبت به اکتبر 2019 داشته است. البته، ما پیش بینی خود را در خصوص سرانه مصرف تغییر دادیم. چراکه بخشی از مناطق اروپایی و آسیایی نوع سوخت مصرفی خود برای تولید برق را در سه ماهه چهارم سال 2021 از گاز طبیعی به نفت تغییر دادند. این تغییر سوخت نتیجه افزایش قیمت گاز طبیعی در آسیا و اروپا بوده است. بر این اساس، ما پیش‌بینی می‌کنیم که مصرف جهانی نفت و سوخت مایع به طور متوسط 97.5 میلیون بشکه در روز برای تمام سال 2021 خواهد بود که افزایش 5.1 میلیون بشکه در روز از سال 2020 را در برخواهد داشت. پیش بینی می‌شود که مصرف جهانی نفت و سوخت مایع 3.3 میلیون بشکه در روز افزایش یابد.

بنزین

قیمت خرده‌فروشی بنزین آمریکا به طور متوسط 3.29 دلار در هر گالن در ماه اکتبر، 12 سنت در هر گالن در ماه سپتامبر، و در مجموع 1.13 میلیارد دلار بالاتر از اکتبر 2020 بوده‌است. قیمت ماه اکتبر بالاترین میانگین ماهانه از سپتامبر 2014 تاکنون بوده است. پیش‌بینی می‌شود که قیمت خرده‌فروشی بنزین در نوامبر به طور میانگین 3.32 دلار در هر گالن خواهد رسید و در دسامبر به 3.16 دلار در هر گالن کاهش می‌یابد، که به ترتیب 16 سنت در هر گالن و 11 سنت در هر گالن بیشتر از پیش‌بینی قبلی ما است.

نفت خام معمولی

میانگین تولید نفت خام ایالات متحده در ماه اکتبر به طور متوسط 11.4 میلیون بشکه در روز بوده که این مقدار نسبت به ماه سپتامبر 0.7 میلیون بشکه در روز کاهش یافته است؛ دلیل آن هم افزایش تولید در پی اختلالات طوفان آیدا عنوان شده است. پیش‌بینی می‌شود که میزان تولید در دسامبر به 11.6 میلیون بشکه در روز افزایش یابد. پیش‌بینی‌ها همچنین حاکی از آن است که تولید سالانه به طور متوسط در سال 2021 به 11.1 میلیون بشکه در روز خواهد رسید که به لطف افزایش تولید نفت در ایالات متحده به 11.9 میلیون بشکه در روز در سال 2022 افزایش خواهد یافت. این اتفاق عمدتاً در نتیجه افزایش تعداد دکل‌های حفاری توسط اپراتورهای خشکی حاصل می‌شود که انتظار داریم نرخ کاهش تولید را جبران کند.

گاز طبیعی

در ماه اکتبر، قیمت گاز طبیعی در هنری هاب (Henry Hub) به طور متوسط 5.51 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا (MMBtu) بوده که این مقدار از میانگین 5.16 دلار / MMBtu در سپتامبر و از میانگین 3.25 دلار / MMBtu در نیمه اول سال 2021 بیشتر بوده است. افزایش قیمت گاز طبیعی در ماه‌های اخیر انعکاس سطوح موجودی گاز طبیعی ایالات متحده است که کمتر از میانگین پنج ساله (2016-2020) می‌باشد. علیرغم قیمت‌های زیاد، تقاضا برای گاز طبیعی برای تولید برق نسبتا بالا باقی مانده است، که همراه با تقاضای قوی جهانی برای گاز طبیعی مایع آمریکا (LNG) فشار قیمت گاز طبیعی را به سمت پایین محدود کرده است.

طبق پیش‌بینی‌های ما، قیمت گاز طبیعی Henry Hub از نوامبر تا فوریه سال آینده به طور متوسط 5.53 دلار به ازای هر MMBtu معامله خواهد شد و سپس به طور کلی تا سال 2022 روند نزولی را به خود می‌گیرد. این یعنی، به طور متوسط 3.93 دلار / MMBtu برای سال در بحبوحه افزایش تولید گاز طبیعی ایالات متحده و کاهش رشد صادرات LNG که باید توجه ویژه‌ای روی آن داشت. ما پیش‌بینی می‌کنیم که میزان ذخایر آمریکا در زمستان امسال مشابه میانگین پنج ساله خواهد بود و انتظار داریم که این عامل، همراه با افزایش صادرات گاز طبیعی ایالات متحده و تولید نسبتاً ثابت تا ماه مارس، قیمت گاز طبیعی ایالات متحده را قبل از کاهش قیمت، نزدیک به سطوح اخیر نگه دارد. البته، ناگفته نماند که به دلیل عدم قطعیت در مورد تقاضای فصلی، انتظار می‌رود که قیمت گاز طبیعی در ماه‌های آینده بی‌ثبات بماند و دمای هوا در زمستان عامل اصلی تقاضا و قیمت‌ها باشد.

گاز LNG

تخمین زده می‌شود که صادرات گاز LNG ایالات متحده در ماه اکتبر به طور متوسط 9.8 میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d) بوده که این مقدار 0.3 میلیارد فوت مکعب در روز نسبت به سپتامبر افزایش یافته است؛ به گونه‌ای که به دلیل تفاوت‌های زیاد بین قیمت‌های هنری هاب در ایالات متحده و قیمت‌های لحظه‌ای در اروپا و آسیا حمایت می‌شود. صادرات LNG از تاسیسات گازی Cove Point LNG در اواخر اکتبر پس از اتمام تعمیر و نگهداری سالانه این تاسیسات از سر گرفته شد. در پیش‌بینی ما میانگین صادرات LNG  به میزان 9.8 میلیارد مکعب در روز برای کل سال 2021 خواهد بود، که این رقم 50 درصد افزایش نسبت به سال 2020 خواهد داشت. ما انتظار داریم که صادرات LNG در زمستان امسال افزایش یابد و از نوامبر تا مارس به طور متوسط 11.0 میلیارد مکعب در روز افزایش یابد. همچنین، طبق پیش‌بینی‌های ما سطوح بالای صادرات LNG تا سال 2022 ادامه خواهد داشت؛ به طوری که نرخ صادرات به طور متوسط 11.5 میلیارد مکعب در روز برای سال 2022 خواهد بود که این مقدار حدود 17 درصد نسبت به سال 2021 بیشتر خواهد بود.

گاز طبیعی آمریکا

ذخایر گاز طبیعی ایالات متحده در اکتبر 2021 با بیش از 3.6 تریلیون فوت مکعب (Tcf) به پایان رسید که 3 درصد کمتر از میانگین پنج ساله در این زمان از سال است. میزان تزریق گاز طبیعی به انبارها در تابستان امسال کمتر از میانگین پنج ساله قبلی خود بود که این امر عمدتاً به دلیل مصرف بیشتر برق در ژوئن به دلیل هوای گرم و افزایش صادرات بوده است. با این حال، در هفته‌های اخیر، سطوح ذخیره‌سازی به سطح متوسط نزدیک‌تر شده است، زیرا میزان تزریق‌ها از میانگین پنج ساله در سپتامبر و اکتبر پیشی گرفته‌اند. ما انتظار داریم که ذخایر گاز طبیعی در زمستان امسال 2.1 تریلیون فوت مکعب کاهش یابد و در ماه مارس نیز به 1.6 تریلیون فوت مکعب نزول کند که این مقدار 4 درصد کمتر از میانگین سال 2017-2021 برای آن زمان از سال خواهد بود.

تخمین زده می‌شود که میانگین تولید گاز طبیعی خشک در ماه اکتبر در ایالات متحده 94.9 میلیارد فوت مکعب در روز ( که 0.5 میلیارد مکعب نسبت به ماه سپتامبر بالاتر خواهد بود) و 91.9 میلیارد فوت مکعب در روز در نیمه اول سال 2021 بوده است. طبق پیش‌بینی‌های ما، نرخ عرضه به میانگین 95.2 فوت مکعب خواهد رسید. پیش‌بینی می‌شود که میزان تولید گاز طبیعی در ماه‌های باقی مانده سال و زمستان پیش رو (نوامبر تا مارس) به میانگین 96.7 میلیارد فوت مکعب در روز برسد. این پیش بینی بر اساس  قیمت گاز طبیعی و نفت خام است.

برق، زغال سنگ، انرژی‌های تجدیدپذیر و میزان انتشار گازهای گلخانه‌ای

سهم تولید برق توسط گاز طبیعی در ایالات متحده به طور متوسط ​​در سال 2021، 36 درصد و در سال 2022 در پیش بینی ما 35 درصد خواهد بود که نسبت به سال 2020 به ترتیب 3 و 4 درصد کاهش یافته است. در سال 2021، میزان استفاده از گاز طبیعی به عنوان سوخت تولیدی کاهش محسوسی داشته است. انتظار ما از قیمت گاز طبیعی برای تولید برق نیز، به طور متوسط ​​5.12 دلار/MMBtu در مقایسه با 2.39 دلار/MMBtu در سال 2020 خواهد بود. در نتیجه‌ی افزایش قیمت گاز طبیعی جهت تولید برق، سهم زغال سنگ برای این کار افزایش می‌یابد. به طوری که از 20 درصد در سال 2020 به حدود 23 درصد در سال 2021 و 22 درصد در سال 2022 خواهد رسید. و اما در خصوص منابع انرژی تجدیدپذیر؛ با توجه به افزایش ظرفیت تولید انرژی خورشیدی و بادی برای تولید برق، تا حدودی کاهش میزان تولید نیروگاه‌های آبی در سال جاری جبران می‌شود. پیش‌بینی می‌شود سهم انرژی‌های تجدیدپذیر برای تولید برق ایالات متحده در سال 2021 به 20 درصد می‌رسد (تقریباً مشابه سال گذشته). این رقم البته در سال 2022 به 22 درصد افزایش خواهد یافت. سهم انرژی هسته‌ای برای تولید برق در ایالات متحده از 21 درصد در سال 2020 به 20 درصد در سال‌های 2021 و 2022 کاهش می‌یابد.

زغال سنگ

ما انتظار داریم مصرف زغال سنگ در بخش انرژی الکتریکی به میزان 80 میلیون تن (MMst) یا 18 درصد در سال 2021 افزایش یابد. افزایش استفاده از زغال سنگ در بخش انرژی الکتریکی ناشی از بالا رفتن  قیمت گاز طبیعی در سال جاری نسبت به سال گذشته است. با این حال، تولید برق از نیروگاه‌های زغال‌سنگ در واکنش به افزایش قیمت گاز طبیعی به اندازه گذشته یا به اندازه‌ای که مدل‌های ما در اوایل امسال پیش‌بینی کرده بودند، افزایش نیافته است. تاثیر قیمت پایین زغال سنگ در تولید برق، که احتمالاً نتیجه عرضه زغال سنگ و کاهش انبار کردن آن است، به کاهش قیمت گاز طبیعی کمک می‌کند.

صادرات زغال سنگ ایالات متحده در پیش بینی ما به 20 میلیون تن (29٪) تا پایان سال 2021 می‌رسد. صادرات بالای ایالات متحده ناشی از افزایش تقاضای جهانی برای زغال سنگ به دلیل قیمت بالای گاز طبیعی است. ما انتظار داریم که صادرات زغال سنگ در سال 2022 نسبتاً بدون تغییر باقی بماند. رشد تولید زغال سنگ ایالات متحده با افزایش تقاضای داخلی برای زغال سنگ حرارتی در بخش انرژی الکتریکی و رشد صادرات همگام نبوده است؛ امری که منجر به کاهش ذخایر زغال سنگ در بخش تولید انرژی برق شده است.

انرژی‌های تجدید پذیر

در پیش‌بینی ما، افزایش ظرفیت‌های انرژی بادی و خورشیدی ایالات متحده در سال‌های 2021 و 2022 باعث افزایش تولید برق از این منابع می‌شود. به نظر می‌رسد که 14.6 گیگاوات (GW) ظرفیت جدید بادی به بخش تولید برق ایالات متحده در سال 2020 اختصاص یافته باشد. همچنین، انتظار می‌رود که 17.0 گیگاوات ظرفیت بادی جدید در پایان سال 2021 و 6.9 گیگاوات در سال 2022 به بخش تولید برق اضافه شود. از طرفی، ظرفیت خورشیدی در مقیاس کاربردی تقریباً 10.5 افزایش یافته است. پیش‌بینی ما برای افزایش ظرفیت خورشیدی در مقیاس کاربری 15.7 گیگاوات برای سال 2021 و 18.2 گیگاوات برای سال 2022 است. ما انتظار داریم ظرفیت خورشیدی قابل توجهی در تگزاس اضافه شود. علاوه بر این، پس از افزایش 4.5 گیگاواتی به 27.7 گیگاوات در سال 2020، انتظرا می‌رود ظرفیت‌های خورشیدی در مقیاس کوچک (سیستم‌های کمتر از 1 مگاوات) تا 5.8 گیگاوات در سال 2021 و 7.8 گیگاوات در سال 2022 افزایش خواهند یافت.

گازهای گلخانه‌ای

انتشار دی اکسید کربن (CO2) در ایالات متحده در سال 2020 به دلیل کاهش فعالیت اقتصادی ناشی از COVID-19، 11 درصد کاهش یافت. برای سال 2021، ما پیش‌بینی می‌کنیم که انتشار CO2 ناشی از تولید انرژی حدود 7 درصد از سطح سال 2020 بالاتر برود، چراکه پاندمی کرونا رو به اتمام بوده و فعالیت‌های اقتصادی افزایش خواهند یافت. ما انتظار داریم در سال 2022 انتشار CO2 مربوط به انرژی 1٪ افزایش یابد. پیش بینی می‌شود که پس از کاهش 19 درصدی در سال 2020، انتشار CO2 مربوط به زغال سنگ تا 18٪ در سال 2021 افزایش و سپس 5٪ در سال 2022 کاهش یابد.

سیامک تیموری

Leave a Reply

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *