پیش‌بینی هفتگی یورو- 19 دسامبر

بانک‌های مرکزی بی تاثیر باید در نهایت منجر به سود دلار شوند

بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو ایالات متحده اقداماتی را برای کاهش تورم اعلام کردند.
داده های اقتصاد کلان حکایت از کندی شدیدتر در پیشرفت اقتصادی در سه ماهه چهارم دارد.
روند تثبیت جفت ارز EURUSD همچنان ادامه دارد، اگرچه ریسک به سمت نزول منحرف شده است.
جفت ارز EUR/USD چهارمین هفته متوالی را با افزایش اندکی در آخر هفته، در اطراف سطح 1.1300 سپری کرده است. در این زمان از سال، شایان ذکر است که رکود تعطیلات در دو هفته آینده به شدت به نوسانات ضربه می زند و کاهش حجم ممکن است منجر به برخی اقدامات عجیب قیمت در پایان سال شود.

کاهش خرید اوراق قرضه تاثیری بر عملکرد قیمت نداشت
در هفته گذشته، فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا تصمیمات سیاست پولی خود را اعلام کردند و پیش بینی های جدیدی در مورد تورم و رشد ارائه کردند. بازارها قبل از این یافته‌ها در حالت تعلیق بودند و هر دو بانک مرکزی که نتوانستند حرکت‌های جهت‌دار را تحریک کنند اقدامات مربوط به کاهش را انجام دادند.

فدرال رزرو از ژانویه 2022 کاهش خرید اوراق قرضه ماهانه را از 15 میلیارد دلار اعلام شده در نوامبر به 30 میلیارد دلار افزایش داد. که همچنین به معنای افزایش زودتر نرخ بهره است. داده های دقیق تر فدرال رزرو اکنون سه افزایش نرخ بهره را در سال 2022 و سه افزایش دیگر در سال 2023 پیش بینی می کند.

پیش‌بینی تورم برای سال 2021 به 5.6 درصد و برای سال 2022 به 2.6 درصد افزایش یافته است که از 4.2 درصد و 2.2 درصد قبلی افزایش یافته است. تولید ناخالص داخلی اکنون 4 درصد در سال 2022 پیش بینی می شود که نسبت به پیش بینی متوسط قبلی 3.8 درصد افزایش یافته است، در حالی که تخمین زده می شود اقتصاد در سال 2023 2.2 درصد رشد کند که از 2.5 درصد در سپتامبر کمتر است.

از سوی دیگر، بانک مرکزی اروپا تأیید کرد که طبق پیش بینی قبلی، برنامه خرید اضطراری همه گیر را در مارس 2022 پایان خواهد داد. شورای دولتی همچنین تصمیم گرفت برنامه خرید دارایی خود را به 40 میلیارد یورو در ماه در سه ماهه دوم 2022 و به 30 میلیارد یورو در سه ماهه سوم سال افزایش دهد تا بخشی از پایان خرید ماهانه 60 میلیارد یورویی اوراق قرضه را از طریق برنامه خرید اضطراری همه گیر (PEPP) جبران کند.

بانک مرکزی اکنون افزایش تورم را از 2.6 درصد در سال جاری به 3.2 درصد در سال آینده پیش بینی کرده است. اما اعلام کرد که رشد قیمت در سال 2023 به 1.8 درصد کاهش می‌یابد و در سال 2024 در همان سطح باقی می‌ماند در حالی که پیش‌بینی رشد در سال 2022 را از 4.6 درصد قبلی به 4.2 درصد کاهش می‌دهد.

سایر بانک های مرکزی بزرگ نیز از تصمیمات سیاست پولی خود رونمایی کردند و بانک مرکزی انگلستان نیز با اعلام افزایش 15 واحدی نرخ بهره، به رده کاهشی پیوست. در نتیجه نرخ بهره اصلی را از 0.1% به 0.25% رساند.

راه درازی برای مهار تورم در پیش است
مبارزه با تورم تازه آغاز شده است. آیا کاهش خرید اوراق قرضه کاری در مورد آن انجام خواهد داد؟ احتمالاً نه، اما این اولین قدم برای مهار فشارهای قیمتی است. افزایش نرخ های بهره باید مورد بعدی باشد، اما با سرعت 10 یا 15 واحد در هر جلسه دیگر، ممکن است سال ها طول بکشد تا نرخ های بهره به اندازه ای قوی باشند که تاثیر قابل توجهی بر تورم داشته باشند.

بانک های مرکزی از این موضوع آگاه هستند اما آن را تشخیص نمی دهند. در این مرحله، آنها فقط می توانند امیدوار باشند که تنگناها به نحوی خود را برطرف کنند. نقطه ضعف این موضوع آخرین موج کووید-19 است، درحالیکه نوع Omicron منجر به برخی اقدامات محدود کننده می شود که ممکن است پیشرفت اقتصادی را بیشتر کند کند و مسائل زنجیره تامین را که تا حدی عامل افزایش سرسام آور تورم است، تشدید کند.

آمارهای کلان اقتصادی که این روزها منتشر شد، سناریوی افزایش بیش از حد تورم و کندی پیشرفت اقتصادی را تایید کرد. شاخص قیمت تولید کننده ایالات متحده در ماه نوامبر به 9.6% سالانه افزایش یافت، در حالی که خرده فروشی در همان ماه 0.3% افزایش یافت. در اروپا، روحیه تجاری IFO آلمان در دسامبر به 94.7 کاهش یافت، در حالی که شاخص قیمت مصرف کننده اتحادیه اروپا در ماه نوامبر 2.6 درصد سالانه تایید شد.

هفته پیش رو از نظر داده ها، هفته ضعیفی خواهد بود، درحالیکه ایالات متحده قرائت نهایی از تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم و سفارشات کالاهای اصلی نوامبر را منتشر خواهد کرد، در حالی که اتحادیه اروپا از اعتماد مصرف کننده در دسامبر رونمایی خواهد کرد.

چشم انداز فنی جفت ارز EUR/USD
جفت ارز EUR/USD در حال حاضر در منطقه 1.1320، چند پیپ بالاتر از 23.6% اصلاحی کاهش ماه نوامبر خود، معامله می شود در حالی که پیشرفت ها نسبت به آزمایش سطح مقاومت فیبوناچی بعدی در 1.1380 کمتر بود.

چشم انداز فنی ثابت باقی می ماند و خطرات در بلندمدت نزولی می شوند. نمودار هفتگی نشان می‌دهد که جفت ارز EUR/USD بسیار پایین‌تر از میانگین‌های حرکتی خود باقی می‌ماند و با عبور SMA 20 از زیر 100 SMA، نشانه‌ای از علاقه فروش رایج است. در عین حال، شاخص‌های فنی در سطوح منفی باقی می‌مانند، هرچند نزدیک به فروش بیش از حد، با RSI در حدود 30 تثبیت شده و شاخص حرکتی به سختی از پایین‌ترین سطح چند هفته‌ای خود بهبود می‌یابد.

در نمودار روزانه، جفت ارز EUR/USD خنثی است و بالاتر از SMA ثابت 20 رشد می کند، اگرچه در زیر شاخص های طولانی تر نزولی است. نشانگرهای فنی در بازه زمانی ذکر شده در اطراف خطوط میانی خود بدون قدرت جهت گیری واضح شناور می شوند.

همانطور که از اواسط نوامبر اتفاق افتاده است، تنها شکست بالای 1.1380 می تواند به سمت یک منطقه مقاومت بلندمدت در اطراف 1.1470 بهبود یابد. از سوی دیگر، سطوح حمایتی به 1.1250 و 1.1185 می رسد – که دومی پایین ترین سطح سال است. شکست در زیر آن باید در را برای آزمایش رقم 1.1000 باز کند.

منبع: FxStreet

لیلا مرادی

Leave a Reply

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *